投资对于不同的人有不同的含义，事实上，富人、穷人、中产阶级的投资截然不同。本书旨在为希望成为富有投资者，希望像富人那样投资的人提供长期的指导。正如书名所示，这是一本指南，无法提供保证……我的富爸爸同样没有给我什么保证，却给了我有力的指导。 ——罗伯特·清崎 我们将投资计划分为三种：一种是安全的投资计划；一种是舒适的投资计划；一种是富有的投资计划。本书将帮助你透视成功企业家的投资计划。 ——莎伦·莱希特 继《富爸爸穷爸爸》之后，清崎用最简单的语言分析了非常复杂的专业投资问题，旨在指导更多的人成为富有的投资者。通过阅读本书，你不仅可以获得有力的投资指导，还能增长投资的智慧，早日走上财务自由之路！
罗伯特·清崎，生长在夏威夷，是第四代日裔美国人。他出生在夏威夷一个教师家庭，大学毕业后加入美国海军陆战队，作为军官和舰载武装直升机飞行员，被派往越南战场。 罗伯特清崎是世界超级畅销理财书《富爸爸穷爸爸》的作者，被誉为“百万富翁的教父”、“金钱教练”。他的“富爸爸”系列图书畅销全球，长居《商业周刊》《纽约时报》《华尔街日报》《今日美国》等畅销书排行榜，目前已发行109个国家和地区，总销量超过3500万册。 莎伦·莱希特，是一名注册会计师，又是玩具业和出版业的资深经理和咨询专家。她参与创造了第一本电子书《会说话的书》，多年来一直致力于青少年的教育事业。她与清崎一起创作了《富爸爸穷爸爸》，将注意力转向现行教育体制所忽视的财商教育上，帮助人们提高财商，改善财务状况。
第1章
我该投资什么
1973年，我结束越南之行回家。所幸的是，我被派驻离家较近的夏威夷基地而不是东海岸基地。在海军陆战队航空站安置妥当后，我给迈克打电话，同他约好时间与他的父亲也就是被我称为“富爸爸”的那个人共进午餐。迈克急着让我看他的新房子和刚出生的小宝宝，因此我们约定下一个周六去他家吃午饭。当迈克派来接我的豪华轿车停在我们基地的单身军官营地时，我忽然意识到从1965年我们高中毕业以后，已发生了多么巨大的变化。
“欢迎回来。”当我迈入铺着大理石地板的门厅时，迈克冲我说。抱着他7个月大的儿子，迈克全身上下都焕发着光彩：“真高兴你能平安回来。”
“我也是。”我边回答边望着迈克身后那波光粼粼的蓝色太平洋，轻柔的浪花正悠闲地冲刷着屋前的白沙滩。他的新家真是美极了！这是一幢热带地区典型的宅子，兼具夏威夷新旧生活的优雅与魅力。漂亮的波斯地毯，高大的墨绿盆景，被房子三面环绕的大游泳池，第四面则是大海。房子非常宽敞、通风，加上最美丽的细节修饰，堪称迷人的海岛生活的典范。它与我想象中夏威夷的奢华生活不谋而合。
“看看我的儿子詹姆斯。”迈克说。
“哦，”我惊了一下，这幢房子令人吃惊的美丽使我陷入遐想。“多可爱的孩子啊。”我说了一句任何人看到新生婴儿时都会说的话。当我手舞足蹈扮着鬼脸逗弄这个神情茫然的小家伙时，我的思绪却仍然处于这8年巨大变化的震惊之中。此刻我住在军事基地破旧的营房里，和另外3个邋遢的酒鬼飞行员共住一屋，而迈克呢，却和他美丽的妻子、刚出生的儿子住在价值数百万美元的豪宅中。
“进来吧，”迈克说，“爸爸和康妮在露台上等我们呢。”
午餐很丰盛，由专职女佣随侍左右。我享受着美味佳肴，欣赏着美丽的风光，而此时我那3个室友可能正在乱糟糟的军官饭厅里就餐。因为是周六，基地的午餐很可能就是劣质三明治和一碗汤。
轻松愉快的叙旧之后，富爸爸说：“你看，迈克的企业经营得很成功，投资获利良好。我们在过去两年赚的钱比我头20年赚的还多。第一个100万最难赚，这种说法真的很有道理。”
“那么，生意一直不错吧？”我问，想进一步了解他们怎样如此迅速地积累财富。
“生意很好，”富爸爸说，“新型波音747客机把世界各地的大量游客带到夏威夷，想生意不好都不行。但我们真正的成功是我们的投资而不是生意，迈克在管理这些投资。”
“祝贺你，”我对迈克说，“干得好。”
“谢谢，”迈克说，“但这不是我一个人的功劳，因为是爸爸的投资方式在真正起作用。我只是按照这些年他教给我们的做生意方法和投资方法去做而已。”
“现在终于有了回报，”我说，“我简直不敢相信你能住在这个城市最富有的社区。你还记得我们是穷孩子的时候，夹着冲浪板，躲躲闪闪地奔跑于富人的房子之间，想要跑到海滩上的情景吗？”
迈克笑了。“是的，我记得。我还记得被那些吝啬的有钱人追赶的情景，现在我也成了赶孩子的吝啬的有钱人了。谁能想到你和我会住在……”
他忽然意识到他的话不对头，便停了下来。他想起了只是他自己住在这儿，而我还住在海岛另一面破旧的军营里。
“对不起，”他说，“我……不是想说……”
“不必道歉，”我微微一笑，“我为你高兴，看到你这么富有、这么成功，我很高兴。这是你应得的，因为你花了时间学习怎样经营企业。再过两年，我和海军陆战队的合同期满后，我就会走出军营。”
富爸爸意识到迈克和我之间的尴尬，便打断了我们的谈话：“他做得比我好，我为他感到骄傲，为我的儿子和儿媳感到骄傲。他们是很好的团队，挣得了他们拥有的一切。现在你也从战场上回来了，该轮到你了，罗伯特。”
能跟着你们一起投资吗
“我想和你们一起投资，”我急切地回答，“我在越南时存了3000美元，我希望在花掉它之前能用它投资。我能和你们一起投资吗？”
“嗯，我会给你介绍一个很不错的股票经纪人，”富爸爸说，“我肯定他能给你一些好建议，甚至可能教你一两个投资窍门。”
“不，”我说，“我想投资你们所投资的项目。好啦，你们知道我认识你们多久了。我了解，你们无论干什么，投资什么，总会有回报。我可不想去找一个股票经纪人，我想和你们一起做生意。”
房间里一阵静默，我等待着富爸爸或是迈克的回应，但这种静默渐渐令人紧张起来。
“我说错什么了吗？”最后我问。
“没有，”迈克说，“我和爸爸正在投资一些令人兴奋的新项目，但我认为你最好还是先和我们的一个股票经纪人谈谈，然后和他开始投资。”
又是一阵静默，只有佣人收拾桌子时杯碟发出的叮当声。迈克的妻子康妮起身告辞带着孩子到另一个房间去了。
“我不理解。”我说。转身面向富爸爸，我继续说道：“这些年当你们创建企业时我一直按照你的建议在做，但现在我一无所有。你说我该上大学，我就去上大学；你说一个年轻人应该为他的祖国而战，我就去参军打仗。现在我已经足够大了，终于有一点钱可以投资了，但当我说要跟你们一起投资时，你们就这样犹犹豫豫。我真搞不懂，你们为什么要给我泼冷水——是想冷落我还是想把我推开？难道你们不想我也像你们一样富有吗？”
“这不是泼冷水，”迈克回答，“我们也从未冷落你或不希望你富有，而是因为现在事情不一样了。”
富爸爸缓缓地点了点头，默默地表示同意。
“我们很乐意和你一起投资我们所投资的项目，”富爸爸最后说，“但那是违法的。”
“违法？”我难以置信地大声重复，“你们两个在干违法的事吗？”
“不是，不是，”富爸爸轻笑道，“我们决不做任何违法的事。以合法手段致富太容易了，用不着冒蹲监狱的危险去做违法的事。”
“正因为我们一直遵守法律，所以我们说你和我们一起投资是违法的。”迈克说。
“我和迈克做我们现在做的投资是合法的，但你做就是非法的。”富爸爸试图总结。
“为什么？”我问。
“因为你不够富有，”迈克轻声说，“我们做的投资是只有富人才有资格做的投资。”
迈克的话很伤人，但我明白，作为我最好的朋友，他说出这些话很困难。尽管他的语调在尽可能地轻柔，但这些话仍然像利刃一样插进我的心房。我开始感受到存在于我们之间的经济鸿沟。虽然我爸爸和他爸爸同样是白手起家，但迈克和他爸爸获得了巨大的财富。正如他们所说，我和我爸爸仍然走在与他们不同的道路上。我能感到，这幢拥有美丽白沙滩的房子离我很遥远，这个距离甚至不能以物理距离来衡量。我抱着双臂，靠在椅背上，陷入沉思。我静静地点了点头，在那一刻对我们的生活做了一个总结。同样是25岁，但在财务方面，迈克已领先我25年。我爸爸刚刚被政府辞退，于是在52岁这年，他又不得不从一无所有开始。而我，甚至还没有开始。
“你没事吧？”富爸爸轻声问。
“哦，没事。”我回答，尽力掩饰因想起自己和家庭的贫困而产生的难受。“我只是想做一些深入的思考，好好地反省一下。”我说，挤出一个勇敢的微笑。
屋里一片沉静，我们听着外面海浪的声音，感到凉风吹过这座美丽的房子。迈克、富爸爸和我坐在那里，而我正想着刚听到的信息以及它所传达的残酷现实。
“那么，因为我不够富有，所以不能跟你们一起投资了，”一阵失神后，我说，“如果我投资你们所投资的项目，就会违法？”
富爸爸和迈克点了点头。“在某些情况下是这样的。”迈克补充道。
“谁制定的法律？”我问。
“联邦政府。”迈克回答。
“还有SEC。”富爸爸补充道。
“SEC？”我问，“SEC是什么？”
“美国证券交易委员会，”富爸爸回答，“它是20世纪30年代，在前总统约翰·肯尼迪的父亲约瑟夫·肯尼迪的主持下创立的。”
“为什么要创立SEC呢？”我问。
富爸爸笑了：“是为了保护公众免受疯狂的不道德的交易商、商人、经纪人和投资者的欺骗。”
“你笑什么？”我问，“这看起来是件好事啊。”
“是啊，非常好，”富爸爸回答，仍带着笑意，“1929年股市崩溃之前，有许多可疑的、不可靠的和劣质的投资向公众出售，谎言和虚假信息层出不穷。因此国家成立SEC以进行监督。这个机构帮助制定并负责执行一些规章制度，起着极其重要的作用。没有SEC，股票市场将一片混乱。”
“那你为什么要笑呢？”我坚持问。
“因为它在保护公众免受最坏的投资之苦的同时，也将公众挡在了最好的投资之外。”富爸爸用严肃一些的语气说。
“如果SEC使公众避免了最坏的投资又使他们与最好的投资无缘，那公众投资的是什么呢？”我问。
“净化了的投资，”富爸爸回答，“也就是在SEC指导下的投资。”
“那有什么不对吗？”我问。
“没有，”富爸爸说，“我想那是个好主意。我们必须有法规，必须执行法规，SEC做了这些。”
“那你笑是为什么呢？”我问，“我认识你这么多年了，我知道你还有些事没说，那才是使你发笑的原因。”
“我已经告诉你了，”富爸爸说，“我笑是因为SEC在保护公众远离最坏的投资的同时，也使公众与最好的投资无缘。”
“这就是富人更富的原因之一？”我轻声问。
“说对了，”富爸爸说，“我笑就是因为看见这个颇具讽刺意味的状况。人们因为想致富而投资，但由于不富有，他们又被禁止从事那些可以让他们致富的投资。只有你是富人时，才能从事富人的投资，所以富人更富。在我看来，这就很有讽刺意味。”
“为什么要这样做呢？”我问，“是为了保护穷人和中产阶级免受富人的伤害吗？”
“不，不一定，”迈克说，“我认为它实际上是为了保护穷人和中产阶级免受他们自己的伤害。”
“为什么？”我问。
“因为在现实中坏交易比好交易多得多。如果一个人不够清醒，就会将所有交易无论好坏都看成一样。在众多复杂的投资中分辨出好坏，需要足够成熟的教育和投资经验。成熟意味着你要有这样一种能力：知道什么使一项投资是好投资，使另一项投资变得危险。但多数人都没有这种教育和经验，”富爸爸说，“迈克，为什么不把我们最近在考虑的投资项目拿出来看看呢？”
迈克去他的办公室拿来了一本大约5厘米厚的活页夹，纸上满是数字、图片和地图。
“这就是我们的一个投资项目，”迈克坐下说，“这是一种不记名证券，这种特殊的投资有时用私募备忘录的形式加以规范。”
迈克翻过一页又一页的曲线图、表格、地图以及描述投资风险与收益的文字，我的头脑开始麻木。当他滔滔不绝地解释这些内容，并告诉我他为什么认为这是一个绝好的投资机会时，我感到昏昏欲睡。
看到我一下子被塞进过多的陌生信息而晕头转向，富爸爸打断迈克的话说：“我想还是先让罗伯特看看这个。”
说着富爸爸指着活页夹前面的一小段文字，上面写着“《1933年证券法》中的免税”。
“我希望你先弄懂这个。”他说。
我朝前探了一下身体，以便更清楚、更详细地看到他指着的内容。上面写道：
“本投资仅适用于特许投资者。特许投资者通常应具备下列条件之一：
“净资产为100万美元或以上；
“在最近几年中每年收入20万美元或以上（或一对夫妇年收入30万美元或以上）并在今后几年能保持此收入水平。”
我靠回椅背，说：“这就是你们不让我与你们一起投资的原因了。这种投资只适用于有钱人。”
“或是高收入的人。”迈克说。
“不仅仅是因为这些规定太苛刻，即使你能投资这个项目，最低限额也得要3.5万美元，这还只是一个投资单位的成本，即所谓的单位成本。”
“3.5万美元！”我倒抽一口凉气，“钱太多了，风险也太高了。你是说这个项目每个人最少要投资这么多钱？”
富爸爸点点头：“政府付给你这样的海军陆战队飞行员多少工资？”
“飞行费加上在越南的战斗费一年能挣大约1.2万美元，但我还不知道现在在夏威夷驻军的工资是多少。可能会有一些生活津贴，但肯定没多少，还不够在夏威夷的生活费。”
“所以对于你来说，能存下3000美元已经是一个很不错的成就了，”富爸爸尽力想让我高兴起来，“你竟然节约了总收入的25%。”
我默默地点了点头，意识到自己距特许投资者的标准是如此的遥远。即使在海军能坐上将军的位子，可能也挣不到足够的钱成为一个特许投资者。就算是美国总统，除非他已经很富有，否则单靠工资也很难达到这个标准。
“那我应该怎么做？”最后我问，“我可不可以给你们3000美元和你们一起投资，等生意成功后分红？”
“可以，”富爸爸说，“但我不建议这种做法，特别是对你。”
“为什么？”我问，“为什么我不行。”
“你已经有很好的财商教育基础了，你的才能远不止成为一个特许投资者。如果你愿意，你完全可以成为一个成熟投资者，那样你将能获得远远超出你梦想的财富。”
“特许投资者？成熟投资者？有什么区别？”我问，重新燃起了希望。
“问得好。”迈克笑着说，感到他的朋友正在振作起来。
“特许投资者的概念是用于定义因为有钱而具有投资资格的人，所以特许投资者通常也被称为合格投资者。”富爸爸解释道，“但光有钱还称不上是成熟投资者。”
“他们有什么区别？”我问。
“你有没有看到昨天报纸的头条新闻？一个好莱坞电影明星在一次投资诈骗中损失了几百万美元。”富爸爸说。
我点头说：“看了，他不仅损失了几百万美元，而且还得向税务部门缴纳这场交易中未缴的税金。”
“这就是一个特许投资者或合格投资者的典型例子。”富爸爸继续说，“仅仅有钱，并不意味着你就是一个成熟投资者。所以我们经常听说许多高收入的人如医生、律师、摇滚歌星、职业运动员在一些不可靠的投资中损失惨重。他们虽然有钱但不够老练，他们富有却不知道如何安全投资并获取高额回报。所有的交易在他们眼里都一样，他们分辨不出交易的好坏。像他们那样的人应该只做‘净化’了的投资或是雇一个值得信任的专业资金管理人替他们投资。”
“那你对成熟投资者怎样定义？”我问。
“成熟投资者具备3个E。”富爸爸说。
“3个E。”我重复道，“什么是3个E？”
富爸爸将我们正在看的私募备忘录翻过来，在背面写下了几个词：
1. 教育（Education）
2. 经验（Experience）
3. 充足的现金（Excessive cash）
“这就是3个E。”富爸爸抬起头说，“只有具备了这3个条件，你才有可能成为成熟投资者。”
看着这3个条件，我说：“所以那个电影明星虽然有充足的现金，但他缺乏前两个条件。”
富爸爸点点头：“还有很多人受过良好的财商教育但没有经验，没有亲身经历，而且他们通常缺乏充足的现金。”
“当你向这类人解释一些投资时，他们总爱说‘我懂了’，但做起事来还是外行。”迈克补充道，“我们的银行经理总是对爸爸和我所做的事说‘我知道’，但由于种种原因，他总也不去做他宣称知道的事情。”
“所以你们的银行经理不会像你们一样有充足的现金。”我说。
富爸爸和迈克一齐点了点头。
……
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