《货币金融学/高等学校应用创新型人才培养系列教材·金融专业》以“经济运行中的金融活动”为主线，分为四篇，共14章。第一篇为金融学的基本范畴，系统诠释了货币、信用、利率、汇率的基本原理；第二篇为金融市场与金融机构，全面阐述直接融资和间接融资的主要业务活动与运作基本技能；第三篇为金融调控与金融监管，重点研究货币供求与均衡、货币政策与宏观调控，以及金融监管；第四篇为金融开放与金融发展，深入探讨国际货币与资本运动的特点，以及金融全球化的发展趋势。 《货币金融学/高等学校应用创新型人才培养系列教材·金融专业》力求“厚基础、重理论、宽口径”，在详细介绍金融学基础知识和金融理论的同时，通过设置各章知识结构图、专栏、案例分析、关键术语、复习思考题、延伸阅读等栏目，将发展中的金融理论与实践以及人们关心的金融热点整合到教材之中，既激发了学生的求知欲望，又拓展了学生的知识面。 《货币金融学/高等学校应用创新型人才培养系列教材·金融专业》可供经济类、管理类专业本科层次的金融学课程教学使用，也可供从事经济、金融管理工作的人员阅读。
第一篇 金融学基本范畴
第一章 货币
第一节 货币的本质
第二节 货币的职能
第三节 货币的计量
第四节 货币制度
第二章 信用
第一节 信用概述
第二节 信用形式
第三节 信用工具
第三章 利率
第一节 利息与利率概述
第二节 利率体系
第三节 利率理论
第四节 利率的作用及条件
第四章 汇率
第一节 外汇与汇率
第二节 汇率的决定与变动
第二篇 金融市场与金融机构
第五章 金融市场
第一节 金融市场概述
第二节 货币市场
第三节 资本市场
第四节 衍生金融市场
第六章 商业银行
第一节 商业银行的性质和职能
第二节 商业银行的业务
第三节 商业银行经营管理
第七章 中央银行
第一节 中央银行概述
第二节 中央银行的职能
第三节 中央银行的业务活动
第八章 其他金融机构
第一节 投资类金融机构
第二节 保险公司
第三节 政策性银行
第四节 其他非银行金融机构
第三篇 金融调控与金融监管
第九章 货币均衡
第一节 货币供给
第二节 货币需求
第三节 货币均衡与失衡
第十章 通货膨胀
第一节 通货膨胀的概念与度量指标
第二节 通货膨胀的类型及成因
第三节 通货膨胀的效应及治理
第十一章 货币政策
第一节 货币政策目标
第二节 货币政策工具
第三节 货币政策传导机制与效果
第十二章 金融风险与监管
第一节 金融风险
第二节 金融监管
第三节 金融监管体制及其发展
第四篇 金融开放与金融发展
第十三章 国际金融
第一节 国际收支
第二节 国际货币体系
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参考文献
（一）预期假说理论
预期假说理论首先是由费雪于1896年提出的。这是一种古老的利率期限结构理论，目前被广泛地用作利率相关证券的定价依据。这是基于以下假设成立的：①投资者是典型的经纪人，即追求利润最大化；②投资者对证券的期限没有偏好，各种期限的证券可以互相替代；③交易成本为零；④金融市场是完全竞争的；⑤完全替代的证券具有相同的预期收益率；⑥投资者对证券的预期准确，并依据该预期收益做出相应行为。该理论的基本命题是：长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均值，因而收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。例如，在当前市场上1年期证券的收益率是6%，预期明年的1年期证券的收益率是6.5%，预期后年的1年期证券的收益率是8.5%，那么当前市场上3年期证券的收益率为（6%+6.5%+8.5%）／3=7%。
该理论可以大致解释收益率曲线向上、向下和水平倾斜的三种现象。如果人们预期未来的短期利率将会上升，高于当前的市场上短期利率时，收益率曲线将会向上倾斜，意味着将来投资的回报要大于现在所做的投资；如果市场预期未来的短期利率低于当前的短期利率，长期利率就将是这一系列下降的短期利率的平均值，它必然比当前的短期利率要低，收益率曲线表现为向下倾斜；当预期短期利率不变时，收益率曲线则相应持平。
预期假说理论可以说明短期利率和长期利率的同方向变动，也可以说明收益率曲线向上或向下倾斜，因为现在的短期收益率不论是低或者高，人们会预期它将来上升或下降，从而带动收益率上升或下降。但是，这种简单的平均值的概念是无法完全解释实际现象的，人们对短期利率既有上升的预测，也有下降的预测，并且从理论上来看这两种情况的发生概率大致持平，如果将预期假说理论运用于此，就无法解释收益率曲线通常情况下总是向上倾斜的原因，这是该学说的局限所在。
（二）市场分分割理论
期限结构的市场分割理论认为，投资者的投资需求往往不同，因此每个投资者一般都有自己偏好的某个特定品种的证券，由此导致各种期限证券的利率由相应证券的供求关系决定，而不受其他期限的证券预期回报率的影响。
按照市场分割假说的解释，正是由于不同期限证券的供求关系造成了收益率曲线形状的不同。①如果市场对短期证券的需求要高于对长期证券的需求，就会使短期证券相对具有较高的价格和较低的利率水平，长期利率将高于短期利率，收益率曲线因此向上倾斜。②与收益率曲线向上倾斜的情况相反，如果市场对短期证券的需求要低于对长期证券的需求，则长期证券将相对具有较高的价格和较低的利率水平，短期利率将高于长期利率，收益率曲线因此向下倾斜。
市场分割假说可以解释典型的收益率曲线往往向上倾斜的原因。因为人们一般都存在喜短厌长的心理，所以对长期证券的需求比对短期证券的少，造成长期证券价格较低，利率较高，将来买进长期证券的收益高于短期利率，收益率曲线因此向上倾斜。但是该理论却无法解释不同期限证券利率的一起波动，它也不能解释为何短期利率较低时收益率曲线向下倾斜、短期利率较高时收益率曲线向上倾斜的情况。
（三）流动性升水理论
预期假说理论和市场分割理论都有各自不能解释的收益率曲线变化现象，流动性升水理论是对前两种理论的进一步发展。它的基本命题是：长期证券的利率水平是等于在整个期限内预计出现的所有短期利率的平均值，再加上一定的风险补偿，也就是流动性升水。这是由于证券的期限越长，本金价值波动的可能性就越大，因此投资者一般倾向于选择短期证券，但是借款人却偏向于发行稳定的长期证券，结果就是借款人要使投资者购买长期证券，就需要给投资者一定的风险补偿，这就造成了长期利率高于短期利率和未来短期利率的平均值。
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