散户很难掌握炒股所需要的财务和法规知识，很难具备看懂上市公司所需要的行业研究能力，很难获得专业机构所掌握的信息优势，很难拥有抵御股市波动的健康心态。
这四个很难，导致虽然股票指数看上去收益还相当不错，但股民大多数是亏损的。而公募基金作为A 股市场*专业的投资者，可以解决前三个问题。复利听上去很神奇，但是要求我们解决第四个问题，克服人性的贪婪和恐惧，在适当的时候买入一只好基金，并陪它度过漫长岁月。什么是适当的时候，什么是好基金，如何陪它度过漫长岁月，便是本书所要跟你讲的内容。
雪球大V作者，韭菜说投资社区公号主笔，多名业内金融人士推荐，十年基金从业 十年理财师，帮你穿越基金投资迷雾，驶向财富彼岸。
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当你翻看前言页，我有必要先提醒你：
如果你渴望一夜暴富，那么应该到旁边书架上挑一本《股市涨停板战法》或者《稳抓十倍妖股》之类的书籍，而不是浪费时间在这本书上。
如果不是，那么我们可以继续往下聊聊。
本人在金融行业摸爬多年，见惯了资本市场各种光怪陆离的事情，决定潜下心来写一本关于基金方面的书籍，主要是基于以下经验判断：
一、普通投资者炒股很难
因为散户很难掌握炒股所需要的财务和法规知识，很难具备看懂上市公司所需要的行业研究能力，很难获得专业机构所掌握的信息优势，很难拥有抵御股市波动的健康心态。
这四个很难，导致虽然各大指数看上去收益还不错，但股民大多数是亏损的。这四个很难，也导致广大散户更乐于去听信预测、热衷于技术分析，从而误入歧途越陷越深。同时，散户想要通过学习去解决这四个很难，同样是很难的。学不透，还不如不学，半懂不懂，还不如完全不懂。
二、基金可以解决这一问题，但你必须先武装自己
上述这四个很难，公募基金可以解决一部分。财务法规知识、行业研究能力、信息优势，这些都是公募基金所具备的，毕竟它是A 股市场上最主流、最专业的机构投资者。
长久以来，公募基金所拿出来的业绩，也是上得了台面的。自从2001 年开放式基金成立以来至2017 年底，偏股型基金年化收益平均为16.5%，债券型基金为7.2%。而基金投资者之所以感觉自己没有赚到钱，主要是由于第四个很难，投资心态不健康导致的，在这其中起到推波助澜作用的则是中国广大的基金销售机构。
因为它们是靠基金销售费用生存的，所以在牛市亢奋期很难抑制自己向客户推销基金的欲望，更不要说去帮投资者主动回避风险。
索罗斯说：傻子和他的钱，到哪去都受欢迎。作为一名普通投资者，无论去任何地方购买金融产品，首先要做到的对产品本身有深入地了解，用知识武装自己，否则就是别人眼里等待被收割的韭菜。
三、通过投资一夜暴富不可能，但仍旧可以帮你获得财务自由
巴菲特是什么水平呢？大概是20%，只不过他将这一水平保持了将近40年，于是他便成为世界上最富有的人之一。而中国公募基金过去的水平，也能超越15% 这个档次，这样一来，你的资产大概每5 年就能翻一倍，10年至少能翻4倍，15年就是8倍，再往后，你懂的。
复利听上去很神奇，但是要求我们克服人性的贪婪和恐惧，在适当的时候买入一只好基金，并陪它度过漫长岁月。什么是适当的时候，什么是好基金，如何陪它度过漫长岁月，便是本书所要跟你讲的内容。
以上，大概是我对基金投资的一点浅薄之见。本人会继续在微信公众号韭菜说投资社区上持续更新关于基金投资的文章，作为本书的补充。
本书的完成得到了陈姗姗女士、岳祥瑞先生、胡墨女士的大力帮助，在此一并致谢。
陈姗姗
雪球ID：白话投资
十年银行从业经验，对各类型银行理财及金融产品的特点有深入的了解和研究，累计为客户配置资产数十亿元。现为独立理财师，为客户提供信托、保险、基金及其他理财产品的咨询服务。
北落的师门
曾就职于多家公募基金，从事过投资、研究、营销、产品设计等工作，对于基金的投资、运作有着深入的理解和研究。作为微信公众号韭菜说投资社区的主笔人，常年致力于投资者教育工作，创作的图文脍炙人口，阅读量超过千万。
第1章 基金入门：成为高手第一步 / 1
1.1 为什么是公募基金 / 2
1.1.1 家庭理财性价比之王 / 2
1.1.2 常见投资理财产品比较 / 5
1.1.3 公募基金投资业绩到底如何 / 7
1.2 首只基金的诞生：读史谈分类 / 11
1.2.1 1997 年：基金业发展的分水岭 / 11
1.2.2 封闭式基金的光辉岁月 / 12
1.2.3 基金分类小结 / 15
1.3 开放式基金开辟新时代 / 17
1.3.1 首只开放式基金问世 / 17
1.3.2 开放式基金交易实操 / 18
1.3.3 开放式基金与资金的相爱相杀 / 24
1.3.4 开方式基金趣闻：基金净值为何暴涨暴跌 /
25
1.4 公募基金市场当前概况 / 30
第2章 基金法规：从此再也不露怯 / 33
2.1 360 度监管 / 34
2.2 公募基金著名的双十规定 / 35
2.3 基金分类的官方标准 / 37
2.4 基金的出生与入死 / 38
2.4.1 基金的成立 / 38
2.4.2 基金的清盘 / 39
2.5 基金审批期、发行期、封闭期、建仓期各有什么规定 / 40
2.6 基金投资的杠杆能有多大 / 44
2.7 基金公司会跑路吗 / 46
2.8 什么是内幕交易和老鼠仓 / 48
第3章 股票型基金：城头变幻大王旗 / 51
3.1 如何挑选股票基金 / 52
3.1.1 冠军基金值不值得追 / 52
3.1.2 寻找长期优秀的基金经理 / 57
3.2 投资股票型基金最重要的事 / 63
3.2.1 基民心路历程 / 63
3.2.2 只有基民如此吗 / 64
3.2.3 股神是如何做的 / 65
3.2.4 普通人怎么办 / 66
3.3 主题投资盛行 / 67
第4章 混合型基金：大饼夹一切 / 75
4.1 大饼里面都有啥 / 76
4.1.1 传统混合基金小史 / 76
4.1.2 灵活配置型基金兴起 / 79
4.2 打新基金 / 79
4.2.1 打新基金小史 / 79
4.2.2 打新制度介绍 / 81
4.2.3 打新基金如何选 / 82
4.3 量化基金 / 84
4.3.1 什么是量化投资 / 84
4.3.2 量化名词 / 85
4.3.3 公募量化怎么玩 / 86
4.4 定增基金 / 89
4.4.1 什么叫定向增发 / 89
4.4.2 定增投资的收益来源 / 90
4.4.3 定增基金的作用 / 93
4.4.4 封闭期与上市交易 / 93
4.4.5 特殊估值法与隐含折溢价 / 95
4.4.6 定增基金老司机 / 96
4.4.7 减持新规对定增基金的影响 / 97
4.5 保本（避险策略）基金的轮回 / 98
4.5.1 保本（避险策略）基金的辉煌历史 / 98
4.5.2 保本（避险策略）基金到底如何保本 /
100
4.5.3 保本（避险策略）基金背后的风险 / 101
4.5.4 避险策略基金新规 / 103
4.5.5 避险策略基金投资技巧 / 104
4.6 绝对收益基金 / 106
第5章 债券基金：王的逆袭 / 107
5.1 散户眼中的小众投资 / 108
5.2 债券基金分类 / 110
5.2.1 债券投资的范围 / 110
5.2.2 基本分类 / 111
5.2.3 细化分类 / 111
5.3 债券基金的收益来源 / 113
5.3.1 票息的收益 / 113
5.3.2 价格波动的收益 / 114
5.3.3 杠杆收益 / 115
5.4 如何挑选债券基金 / 116
5.4.1 优秀的债券基金经理 / 116
5.4.2 机构持有比例高 / 118
5.4.3 公司实力强 / 118
5.4.4 申赎费率低 / 119
5.4.5 投资期限要匹配 / 119
5.4.6 投资时机把握 / 119
5.4.7 查阅投资详情 / 121
5.5 债基踩雷案例分析 / 122
5.5.1 大连机床：引发通道业务全面监管 / 123
5.5.2 山水水泥：首家短融违约 / 124
5.5.3 东北特钢：首家国企违约 / 126
5.5.4 中城建：央企变民企 / 127
第6章 精通指数基金 / 129
6.1 主动还是被动，这是个问题 / 130
6.1.1 如何理解被动投资 / 130
6.1.2 成熟市场的百年经验 / 131
6.1.3 指数投资在中国 / 134
6.2 指数基金初探 / 139
6.2.1 通过名称了解指数基金 / 139
6.2.2 指数发布公司有哪些 / 142
6.2.3 指数编制规则 / 143
6.3 指数的分类体系 / 147
6.4 规模指数及相关基金 / 147
6.4.1 超大市值指数 / 148
6.4.2 大市值指数 / 150
6.4.3 中市值指数 / 155
6.4.4 中小市值指数 / 157
6.4.5 小市值指数 / 159
6.5 行业指数及相关基金 / 161
6.5.1 金融行业指数 / 161
6.5.2 大宗商品行业指数 / 163
6.5.3 消费行业指数 / 164
6.5.4 TMT 行业指数 / 165
6.5.5 医药健康行业指数 / 167
6.5.6 环保新能源行业指数 / 168
6.5.7 军工及高端装备行业指数 / 169
6.5.8 其他：基建、地产、体育 / 170
6.6 主题指数及指数基金 / 171
6.6.1 红利指数 / 171
6.6.2 基本面、价值和成长主题指数 / 173
6.6.3 民企和国企主题 / 176
6.6.4 一带一路 / 178
6.6.5 治理小康社会责任 / 179
6.6.6 大数据 / 179
6.6.7 其他主题 / 181
6.7 另类指数及指数基金 / 181
6.8 债券指数及指数基金 / 182
6.8.1 利率债 / 182
6.8.2 信用债 / 183
6.8.3 可转债 / 184
6.8.4 全债 / 185
6.9 指数增强基金 / 185
6.9.1 指数增强的神奇 / 185
6.9.2 跟踪指数分布情况 / 186
6.9.3 指数基金如何做到增强效果 / 188
6.10 指数基金运作形式 / 191
6.10.1 传统开放式及LOF / 191
6.10.2 ETF 以及联接基金 / 191
6.10.3 分级基金 / 192
6.11 如何挑选指数基金 / 197
6.11.1 费率 / 197
6.11.2 规模 / 201
6.11.3 基金运作形式的影响 / 201
第7章 基金出海：全球配置刻不容缓 / 203
7.1 什么是QDII 和QFII / 204
7.2 海外配置都有哪些选项 / 207
7.3 一文看懂QDII 的基金份额 / 208
7.3.1 人民币份额、美元现汇份额、美元现钞份额的区别 / 208
7.3.2 不同份额的申购赎回 / 210
7.4 QDII 基金出海去了哪里 / 212
7.5 美股基金 / 213
7.5.1 美国股票市场介绍 / 213
7.5.2 美股三大股指 / 214
7.5.3 跟踪标普500 的基金 / 215
7.5.4 跟踪纳斯达克指数的基金 / 216
7.5.5 跟踪美股其他标的的基金 / 219
7.6 中概股基金 / 220
7.7 港股基金 / 222
7.7.1 香港主要指数介绍 / 222
7.7.2 跟踪恒生指数的基金 / 222
7.7.3 跟踪H 股指数的基金 / 223
7.7.4 跟踪其他类型指数的基金 / 224
7.7.5 主动管理港股基金 / 225
7.8 全球基金 / 226
7.8.1 全球市场主动管理型基金 / 226
7.8.2 投资于全球互联网巨头的基金 / 227
7.8.3 投资于消费行业的基金 / 228
7.9 大宗商品类基金 / 229
7.9.1 石油基金 / 229
7.9.2 大宗商品及资源类基金 / 230
7.9.3 黄金基金 / 232
7.10 房地产基金（REITs） / 233
7.11 金砖四国（BRIC）及德国 / 234
7.12 美元债 / 235
7.13 上市QDII：T 0 回转交易 / 237
第8章 货币基金：巧用现金管理 / 239
8.1 一家小公司的逆袭之路 / 240
8.1.1 行业座次因货币基金而变 / 240
8.1.2 余额宝对行业的改变 / 241
8.2 货基那些事儿 / 242
8.2.1 为何净值永是1 元 / 242
8.2.2 什么是七日年化收益率 / 243
8.2.3 什么是每万份收益 / 244
8.2.4 收益发放：按日结转或按月结转 / 245
8.2.5 费率越来越重要 / 245
8.2.6 季节假期因素 / 247
8.2.7 规模与稳定性 / 248
8.2.8 申购与赎回 / 249
8.3 T 0 货币基金玩法 / 251
8.4 场内货币基金玩法 / 252
8.4.1 场内货币基金由来 / 252
8.4.2 场内交易型货币基金 / 253
8.4.3 场内申赎型货币基金 / 256
第9章 基金专户：投资需求私人定制 / 257
9.1 专户在基金公司产品中的位置 / 258
9.2 为什么会有基金专户 / 259
9.2.1 投资灵活性 / 259
9.2.2 激励灵活性 / 260
9.3 购买基金专户要注意哪些地方 / 261
9.4 机构委外之偏爱 / 264
第10章 读懂公告：穿过骨头抚摸你 / 267
10.1 X 光下的公募基金 / 268
10.2 抽丝剥茧看公告 / 268
10.2.1 基本类型 / 268
10.2.2 基金合同与招募说明书 / 270
10.2.3 发售公告与上市公告 / 272
10.2.4 定期报告：季报、半年报、年报 / 273
10.2.5 申购赎回公告 / 274
10.2.6 估值调整公告 / 275
10.3 信息披露中的投资机会 / 277
10.3.1 停牌股票套利机会 / 277
10.3.2 案例：长城品牌优选基金套利南北车合并 /
279
10.3.3 参与定增与打新 / 281
10.4 如何查询基金公告 / 282
10.4.1 通过基金公司官方网站 / 282
10.4.2 通过第三方平台网站 / 283
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