从股市出现开始,就有很多投资研究者试图揭示股价涨跌的
规律,于是道氏理论、波浪理论、江恩理论等相继应运而生。追
随趋势,顺势而为,成为市场上绝大多数投资者的选择,这一点
在A 股市场上表现得尤为明显。如果仔细算下来,A 股市场上可
能超过99% 的散户都属于趋势交易者。
“在上升趋势开启后买入,在下降趋势来临时卖出”,是所
有趋势交易者追求的最高境界。然而,这一看似简单的交易规则,
却是交易中最难企及的目标。市场与趋势,似乎总在不停地与投
资者开玩笑:一波上升趋势看起来即将来临,当投资者入场后,
形势却急转直下;股价触及高点后回落,总是让人惶恐不安地选
择卖出,事后却证明这只是一次上升趋势中的小幅回调。
正因为判断趋势的起点与终点难度极大,而且失败率很高,
所以股市中才有了“吃鱼要吃中段”的说法。为何要吃中段?无
外乎刺少肉多而已。趋势交易也是如此。很多投资者都致力于在
一波趋势启动时就采取相应的交易活动,殊不知,这一阶段入场,
收获可能没有多大,但面临的风险却很大。也就是说,这是一种
风险和收益不对等的交易行为。
探寻趋势交易的精髓
(代序)
- II -
大家知道,投资者在股市中所有的交易行为,其实都是在努力寻求投资收
益与风险的平衡,即努力通过风险最低的方式,去实现最大的投资收益。
在一波上升趋势中,涨幅最大的阶段肯定是中段而非初期,这是因为在上
升趋势初期,主力资金在小幅拉升股价的同时,还需要进行吸筹操作。出于控制
持仓成本的考虑,他们也不可能将股价拉升至较高的位置。到了趋势中期就不一
样了,主力早已建仓完毕,市场上做多氛围浓厚,场外持币者入场意愿强烈,此
时主力也需要利用很短的时间将股价拉升至高位,以避免其他机构入场抢筹。也
就是说,进入上升趋势中期,市场上各路力量已经就股价上升达成了某种一致,
此时入场,投资者面临的风险已经很低了。上升趋势中期,其实就如同鱼的中段,
也是投资者获利最大的一个阶段。本书介绍的各类趋势识别技术、方法与工具,
也并不是为了让投资者提前预判趋势的来临,而是帮助投资者识别已经形成的趋
势,以实现“吃鱼吃中段”的目标。
不过,我们必须对市场始终抱有一颗敬畏之心,必须承认判断和识别股价
趋势从来都不是一件容易的事。我们所能做的仅仅是帮助投资者学会分析、判断
和识别股价运行趋势的方式和方法,以期在投资实战中及时发现股价形成的趋
势,并顺势操作。诚然,对于复杂的市场而言,我们介绍的分析知识十分有限,
投资者要想在股市中准确地把握趋势交易的精髓,还需要不断地在市场中磨炼、
学习和提升。