在金融发展日益迅速的今天,金融产品层出不穷,并越来越复杂化,想要取得投资的成功,对金融产品的深入了解显得尤为重要,包括熟悉产品的属性、了解市场的波动性,结合对产品发行方的调研,甚至需要对企业的财务报表有一定的解读。做好了前期的准备工作,也不能保证投资一定能成功,还需要时时跟进、动态追踪。想要取得收益,需要比较严谨的思考过程,这种投资理念也是要靠长期投资经验累积而来。
该书介绍的内容是如何运用所学的知识,在风险可控的情况下获得尽可能高的收益。该书共六章,内容包括影响金融市场的宏观因素、财务报告、固定收益、衍生品工具等。
《投资总监:国际金融工具剖析》在编辑时参阅了大量国际专业资料,并转引了很多经济学家的作品。希望该书能够帮助对金融行业感兴趣或者意在将来从事金融行业的人士进行深入研究和学习,以对金融市场有更全面的了解。
全球金融格局已经发展至一个新的纪元,在资产证券化和全球经济一体化的背景下,中国证券市场正处于前所未有的变革中,面临着新的机遇和挑战。在中国金融行业迅猛发展的同时,金融知识的普及尤为重要。
资本力量不断推进着社会经济的演变,赋予国家或地区蓬勃向上发展的重要动力。从商品经济诞生时开始,金融投资就与社会经济发展互为共生。投资分为个人投资与非个人投资、实物投资与金融产品投资、广义投资与狭义投资、直接投资与间接投资,横跨全球不同的投资地域。在人们的长期研究与实践过程中,对金融产品的不断完善与创新,对投资活动的不断总结与参与,逐渐形成了一套投资理论,并发展成为一门专门研究人类参与社会投资行为的学科——投资学。
投资学是将有限的社会资源分配到最能产生效益的地方,同时将风险降到可控的最低程度,其中心思想是效用的最大化。作为一门研究学科,需要对投资的对象、投资工具及用什么去投资逐一进行系统研究,最终达到科学地进行投资活动,而非盲目投资。
同其他许多科学领域一样,随着中国市场经济体系及专业技术水平的不断完善及进步,形成有效市场是一种必然的趋势。现代投资学也关注如何有效地将拥有的资源转化为资本,并形成稳定且持续的收益。在金融发展日益迅速的今天,金融产品层出不穷,并越来越复杂化,想要取得投资的成功,对金融产品的深入了解显得尤为重要,包括熟悉产品的属性、了解市场的波动性,结合对产品发行方的调研,甚至需要对企业的财务报表有一定的解读。做好了前期的准备工作,也不能保证投资一定能成功,还需要时时跟进、动态追踪。想要取得收益,需要比较严谨的思考过程,这种投资理念也是要靠长期投资经验累积而来。本书介绍的内容并不是让投资者一蹴而就或一劳永逸,而是如何运用所学的知识,在风险可控的情况下获得尽可能高的收益。引用一句行业里面的老话:大部分投资人会“买”,高手知道什么时候该“卖”,大师更会“做空”。如何面对变化多端的投资环境,如何形成自己的一套投资理论,如何进行有效投资,仍然是值得大家认真思考的议题。
随着我国市场经济体制的不断完善,投资的大众化将是一个必然的趋势。与许多其他领域一样,中国投资领域的专业技术水准正在不断提高。如何有效地将自己拥有的货币转化为资本,形成能带来收益的资产,是现代投资学的重要议题。投资需要同时平衡许多基本问题,成功的投资得益于同时对各个方面保持密切关注。要想取得成功,必须有严谨的思考过程。投资理念来自何处?在初涉投资时,没有谁的投资理念是完全成型的。投资理念由各种来源的认知长期积累总结而来。重要的是,你必须要知道世界上正在发生什么,也必须要知道这些事件将导致什么结果。只有这样,你才能在类似的情况再次出现时吸取教训。在投资理论发展的历史进程中,经济发展所引起的投资环境变化,对投资理论的发展起着非常重要的推动作用。保持警醒,有助于识别并有可能避免不断增加的风险。
本书在编写过程中,参阅了大量国际专业资料,并转引了很多经济学家的作品。希望本书能够帮助对金融行业感兴趣或者意在将来从事金融行业的人士进行深入研究和学习,以对金融市场有更全面的了解。
谨向参与本书编写的全体人员深表谢意,同时也感谢同济大学出版社的大力支持。金融市场瞬息万变,对于书中内容,我们诚盼有关专家和读者朋友能够发现问题和缺陷,并不吝指正,以使本书的实用性不断增强。企盼本书将来有修订再版的机会。
朱**,持有同济大学商学院学士及香港城市大学理学硕士学位。曾任职美国花旗银行,现任中信城投(国际)公司董事长。同花顺特邀财经作者。金融投资涉猎广泛,在海外家族信托、金融衍生产品、区块链投资方面卓有建树。
李春雨,香港证监会1号牌(证券交易)及4号牌(就证券提供意见)持牌代表。持有香港大学SPACE金融商业学院学历及HKSI资产管理证书,专攻国际金融资讯分析。
赖朝隆,持有波士顿大学精算硕士学位。在国际金融市场及投资领域拥有超过20年的经验,曾服务于多家国际大型金融机构,著有《美国证券市场投资实务》《ETFs投资实务与应用》等多部金融方面作品。
前言
第1章 影响金融市场的宏观因素
1.1 经济周期
1.2 通货膨胀
1.3 利率及国际汇率
1.4 政策因素
第2章 财务报告
2.1 财务报告与财务报表分析
2.2 财务报告准则
2.3 财务报告质量
第3章 固定收益
3.1 固定收益证券
3.2 固定收益市场
3.3 固定收益估值
第4章 衍生品工具
4.1 衍生品工具概述
4.2 远期合约
4.3 期货合约
4.4 掉期合约
4.5 期权
4.6 信用衍生品
4.7 衍生品市场存在的目的和意义
第5章 另类投资
5.1 另类投资概述
5.2 对冲基金
5.3 私募股权基金
5.4 不动产
5.5 大宗商品
第6章 投资组合管理
6.1 投资组合管理概述
6.2 风险管理基础
6.3 组合风险与收益Ⅰ
6.4 组合风险与收益Ⅱ
6.5 组合的计划与构建
参考文献