风险治理是风险策略管理实施的前提条件。金融危机暴露了国际银行业在风险治理方面的漏洞，监管部门更加重视对银行业风险治理的监管，特别强调董事会在风险管理方面的最终责任。危机后，国际银行业普遍强调风险治理的重要性，加强了风险治理建设。在银行风险治理架构中，董事会承担最终的风险管理职责，一般通过风险管理专业委员会履行风险政策决策、引导和监督职责。高级管理层负责风险政策的实施和风险控制，具体通过风险管理委员会和风险管理职能部门行使职能。监事会和内部稽核履行风险监督职责，构成银行风险治理的重要组成部分。风险治理对风险策略管理的作用主要是确保稳健、有效的治理架构履行风险管理职责，使得风险管理创造价值的功能通过适当的流程来实现。
外部监管趋严、市场竞争激烈和科学技术飞速发展，既对商业银行风险管理构成新的压力和挑战，也为商业银行风险管理转型升级带来新的契机。当前我国商业银行正在致力于全面风险管理体系的建设和提升，但实践中往往存在以下误区：实施巴塞尔新资本协议仅仅为了合规达标，忽视了提升风险管理能力这一根本目的；全面风险管理建设与银行战略管理脱节，风险管理与资本管理、经营绩效割裂；在风险管理内部，风险政策与风险技术分离，风险治理、风险偏好以及风险技术等基础设施还存在诸多薄弱环节。国外对风险管理的研究源于“金融市场”，更多侧重于风险计量理论和技术；国内的研究则偏重于风险管理体制和机制，近年来，虽然从国外引进了很多风险计量技术，但总体上还处于消化吸收阶段。从理论和实践两个方面看，研究风险管理的价值创造功能及其实现路径——本文归为“风险策略管理”——都具有重要意义。
新古典和新制度金融理论都对商业银行风险管理的必要性和价值进行了分析，而风险管理能否创造价值是风险策略管理立论的前提。如果风险管理没有存在的必要性，或者说风险管理不创造价值甚至损害公司价值，那么再谈风险管理创造价值的实现机制就变得毫无意义。新古典金融理论认为，公司层面的风险管理是不必要甚至有害的，因为风险管理成本会降低公司价值；新制度金融理论认为“完美和完整市场”的前提假设是不存在的，在充满摩擦和信息不对称的现实市场中，风险管理可以增加公司价值。事实上经过长期演变，商业银行风险管理已经发展到了全面风险和资本管理阶段，通过完善风险治理架构、整合各种风险类别、健全风险管理流程、提升风险管理技术、塑造风险管理文化以及风险策略与业务计划的统筹互动实现价值创造功能。金融监管理论和实践不断演化，其主要目的就是促使银行稳健经营、保护存款人利益，进而维护金融稳定。
张守川，男，1973年1月生，经济学博士，安徽宿州人，供职于中国银行总行，现任中国银行新资本协议实施规划协调办公室主任。
1 导论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究对象
1.1.3 研究意义
1.2 文献综述和概念界定
1.2.1 文献综述
1.2.2 概念界定
1.3 研究范围和研究方法
1.3.1 研究范围
1.3.2 研究方法
1.4 本书结构与观点创新
1.4.1 本书结构
1.4.2 观点创新
2 商业银行风险策略管理的理论基础
2.1 两大流派金融理论与商业银行风险策略管理
2.1.1 新古典金融理论——风险管理无关论
2.1.2 新制度金融理论——风险管理相关论
2.2 全面风险管理理论与商业银行风险策略管理
2.2.1 商业银行全面风险管理的主要内容
2.2.2 全面风险管理理论的特性
2.3 金融监管理论与商业银行风险策略管理
2.3.1 传统金融监管理论
2.3.2 金融危机后现代金融监管理论的发展
2.3.3 《有效银行监管核心原则》的主要内容和监管要求
2.3.4 巴塞尔协议Ⅲ改革的主要内容和监管要求
2.3.5 “全球系统重要性金融机构”的主要内容和监管要求
2.3.6 新监管标准下的商业银行转型升级
2.3.7 以价值创造为目标的风险策略管理
3 商业银行风险策略管理的基本框架
3.1 风险策略管理的概念与主要特性剖析
3.1.1 风险策略管理的概念
3.1.2 风险策略管理的主要特性
3.1.3 相关概念辨析
3.1.4 实施风险策略管理的必要性和重要意义
3.2 风险策略管理的基本框架与构成要素
3.2.1 基本框架
3.2.2 构成要素
3.3 风险策略管理的运行机制
3.3.1 新资本协议三大功能推动商业银行风险策略管理
3.3.2 商业银行风险策略管理的运行机制
3.4 风险策略管理与银行价值创造探讨：一个分析框架
3.4.1 从风险调整绩效度量（ Risk - adjusted Performance Measurement，RAPM）到风险调整资本收益率（Risk-adjusted Return on Capital,RAROC）
3.4.2 风险调整资本收益率在商业银行经营管理中的应用
3.4.3 风险策略管理分析框架：以风险调整资本收益率为例
3.5 风险策略管理与银行价值创造探讨的实证分析：以房地产行业为例
3. 5.1 房地产行业的信用风险
3.5.2 情景分析因素的选取
3.5.3 风险策略管理分析
……
4 商业银行风险治理与风险策略管理
5 商业银行风险偏好与风险策略管理
6 商业银行风险技术应用与风险策略管理
7 我国商业银行风险策略管理的实现路径
研究展望
参考文献
致谢
后记
图表目录
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