证券市场行政监管与风险防范_康达资本市场争议解决研究中心_9787520185998

本书从证券市场不当行为、证券监管与证券监管权、证券监管措施及其法律定位、证券市场不当行为的行政处罚和救济措施等方面，全面分析、解读了证券行政监管执法中的理论与实践、实体与程序问题，是证券市场参与主体合规管理与争议解决的导引工具书，也可以作为监管执法人员与研究者的案头参考。

直面证券监管执法的新环境与新挑战（代序）
中国政法大学民商经济法学院　张子学
在我国，证券监管主要体现在证监会层面，包括规章与规则制定、行政许可与备案、检查与调查、行政监管措施与行政处罚等四个相互独立又密切关联的组成部分。从更宽广的范畴看，证券监管还包括公安、发展改革、市场监管、商务、财政、税务、科技、工信、国土资源管理等政府部门与央行、银保监会等金融监管机构在特定环节对某些具体事项实施的监管、对地方政府的属地监管、司法机关的审查与支持、行业协会与证券交易场所的自律监管，以及媒体和公众舆论的监督。
广义的证券执法包括三个部分。其一是对证券违法行为的行政处罚（相关法律、行政法规中有100余项处罚依据）、刑事犯罪追究（《刑法》中有13个相关罪名）与民事赔偿和补偿（《证券法》中有15项索赔依据）。其二是对证券违规行为的行政监管措施，它发端于银行业监管，但在证券监管领域得到更广泛的使用，已为新《证券法》所确认。其三是沪深证券交易所、全国中小企业股份转让系统有限责任公司、银行间市场交易商协会与证券业协会、基金业协会以及审计、评估、法律服务等行业协会实施的纪律处分与自律监管措施。
当前，我国证券监管执法的环境已经或者正在发生巨大变化，包括以下几个方面。
一是新的市场环境。经过30年的发展，我国公众公司的数量呈几何倍数增长，行业结构、所有制结构、股东与股权结构均发生了巨大变化；多层次资本市场体系进一步完备，证券品种日益丰富与复杂，股票市场四板叠加，债券市场五龙治水，基金（资管）市场八驾并驱，证券衍生品市场也在成长；证券发行、上市、交易、退市等基础性制度更加完善；投资者结构日益优化，金融成熟度不断提高；混业经营的探索正在实质推进，证券经营机构与证券服务机构的抗风险能力、经营能力与服务水平也在不断提升。
二是新的法律环境。《证券法》已经完成大修大改，确认、丰富、......

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