手把手教你做指数投资：指数基金+公司组合_[中国]张强_9787113273910

这是一本指导投资者如何做指数基金投资的理财类书籍。作为一种被动式的投资方式，指数基金投资自带的低成本、低风险等的特征，近年来，越来越受到投资者的青睐。
全书共分为十个部分：（一）开源节流让你的财富池满起来，开源节流是投资规划的步。（二）如何充分利用好基金账户和证券账户做好全球资产配置。（三）指数基金组合和指数化的股票组合的构建及用途。用指数基金取得平均收益，用基本面类的策略基金取得超额收益，用指数化构建优秀上市公司组合取得zui大收益。（四）指数基金的种类和怎样选择指数基金。（五）怎样优中选优选择基本面类的策略指数基金。（六）用指数基金的逻辑构建指数化的优秀上市公司组合。（七）如何坚持定投指数基金和优秀上市公司组合，个性化的方案定制资产配置和选择分批定投，怎样进行定投复利的计算。（八）长期投资中的心理误区与弱点的克服。（九）一步步地构建你的价值投资体系。（十）做好资产配置，实现长期稳定的复利，打造美好人生。

序言
巴菲特十次以上推荐普通投资者选择低成本的指数基金，因为指数基金适合没有经验的普通投资者。据统计，全球指数基金长期年化收益率在一成左右，在中国证券市场成立的指数基金也是这样。
指数基金跟踪的指数包括上证指数、深成指数、沪深300指数等。早一批上市的指数基金，华夏上证50ETF（510050）从2005年年初至2020年年末收益是5.7倍，年化收益率是11.5%。易方达深证100ETF（159901）从2006年3月至2020年年末收益是7.7倍，年化收益率是14.8%。华安上证180ETF（510180）从2006年4月至2020年年末收益是4.89倍，年化收益率是11.4%。华夏中小板ETF（159902）从2006年6月至2020年年末收益是4.94倍，年化收益率是11.6%。在这十多年间，持有这些指数基金的年均收益率是一成多些。2010年以来，指数基金的品种越来越多，如果用好一些基本面类的策略指数，收益率会更高。
指数基金中的成分股票几经变迁，见证着中国上市公司的发展变化。上证50ETF的成份公司经历了从招商银行、浦发银行、中信证券，到中国神华、中国平安、兴业银行，再到民生银行、海通证券、交通银行的变化过程，为数不多的公司如招商银行一直榜上有名。到2020年末，上证50ETF成分股权重的前十名是贵州茅台、中国平安、招商银行、横瑞医药、兴业银行、中国中免、伊利股份、中信证券、隆基股份和三一重工。深成100ETF的成分公司经历了从万科A、五粮液、平安银行，到苏宁云商、盐湖股份、中兴通讯，再到西山煤电、格力电器、潍柴动力的变化过程，为数不多的公司如万科A和五粮液一直榜上有名。到了2020年末，深成100ETF成分股权重的前十名是五粮液、美的集团、宁德时代、格力电器、立讯精密、东方财富、万科A、海康威视、迈瑞医疗和泸州老窖。同样，上证180ETF和中小板ETF这些指数，都见证着中国各种类型的上市公司的发展变化。
指数基金是永续的，有着自动优胜劣汰的功能。指数基金投资者的长期收益在扣除低廉的基金管理的成本费用之后，是可以跑赢八成以上的投资者的投资收益的。
指数基金属于公募基金的一种。公募基金从1998年成立至2017年的20年间，标准股基、混合偏股、封闭偏股的平均年化收益率分别为17.08%、16.9%、12.59%。标准债基、普通债基平均年化收益率分别为3.72%、6.75%。20年间股票指数、基金都实现了盈利，为什么多数股民、基民亏损累累？为什么2007年没有几只股票下跌，却有四成的股民亏损？2011至2013年，很多投资者开始销户和赎回基金，九成以上的证券账户成了休眠账户，但在2015年投资者们为何又开始疯狂的抢购？穷其原因，无非是市场的涨跌变化造成了投资者的追涨杀跌，他们把运气当作能力，被情绪控制，一轮轮牛熊周期下来，后实现盈利的投资者寥寥无几。
从不成熟到成熟，从不会辨别市场上各种鱼龙混杂的方法策略到逐渐摸清适合自己的方法策略，建立自己的投资体系，需要一个过程，需要经历牛熊循环，需要试错很多次，才能到达彼岸。
在资本市场里面，既有一赚二平七亏的规律，也有指数基金长期年化收益率一成左右的规律。资本市场是一个人性规律和市场规律交织的复杂体。我们要探索的是如何从市场这个复杂体中规避人性的弱点，适应和遵循市场的规律，从而实现可观的长期稳定的复利。
有了指数基金是二平起点的概念，我们可以通过策略指数基金和自建公司组合的方法提升收益，争取年化超额收益率5%，即争取做到年化收益率15%左右。基本面类的策略指数包括价值因子、红利因子、低波因子、质量因子等，如今，策略指数基金越来越多，有单因子构成的策略指数基金，也有多因子构成的策略指数基金，这些都可以成为我们投资的工具。
通过低估的优秀的公司，做一个指数化的公司组合，争取年化超额收益率一成，即年化收益率20%左右。这个数据不是凭空而来的。如东博老股民、小小辛巴、陶博士、股海十三年、草帽路飞、闲来一坐话投资、Lagom、富捷等雪球老师公开的组合，长期年化超额收益率都在一成多，年化收益率两三成，十年达成了十倍的收益。这在价值投资中是比较高的收益率了。这需要独立思考能力和一定的能力圈。研究能力再资深的高手，如茅台03、风生水起老师的投资体系，年化收益率六成以上，做出了十年百倍的业绩，是价值投资的极限了。资深高手的投资理论可以供我们投资者研究学习和实践，真正能做出来怎样的业绩，要看我们投资者的能力圈和悟性了。
普通投资者做到年化收益率15%，十年四倍，已经非常不错了。这可以分解成两个五年翻番两次实现。如果想提高到年化收益率26%，十年十倍，则可以分解成两个五年，每五年三倍多。一个优秀的上市公司，未来年均利润两成以上，在估值偏低时买入，理论上未来也可以达到年均两成以上的业绩。我们做到每年超额收益率一成，那么七年仅凭超额利润即可翻倍。当然，这些是要建立在一定的能力圈之上的，只有真正理解公司估值和成长因素，具有一定的商业和人性的认知力、洞察力的投资者，才能够做到。即使这样，也不可能保证买卖的每个公司都能盈利。所以进行相对集中、适当分散的持仓，能力再放宽一些，就有了低估分散不深研的类指数化的公司组合。
我的能力圈是用指数基金和指数化投资的方法做公司组合。，用普通指数基金进行资产配置。第二，用策略指数基金争取超额收益。第三，用指数基金的逻辑构建公司组合，进行指数化投资。这样利用多策略的方式既能避免利用一个策略在一定的阶段满盘皆输的局面发生，又能实现稳定的超额收益，争取长期复利收益化。
本书的前言部分，谈到了理财投资的必要性、股票和指数基金的长期安全性和如何取得复利，介绍了理财投资的复利价值要在安全性的基础上取得。投资股票和指数基金可以使得长期投资者取得可观的复利收益。本书的章介绍了开源节流的方式，是我们投资者积攒资产的步。第二章介绍了如何用股票账户和基金账户进行全球资产配置。第三章开始介绍用指数基金和股票组合进行资产配置。第四章、第五章、第六章进行指数基金介绍、策略指数基金介绍和用指数基金逻辑构建公司股票组合的方法的介绍，教你做好资产配置、持有可以穿越牛熊的优秀标的，以及与长期持有资产配置组合相匹配的心理认知。了解市场规律和人性规律是非常重要的，走出心理误区，是投资取得成功的必要条件。第七章是详细解答了定投的相关问题。有了开源节流的资金，有了投资的工具和标的，在定投中也要用好估值方法，在合适的时机定投合适的标的。第八章是手把手教你构建你的价值投资体系、做好资产配置，规划美好人生。长期优秀的组合带来长期稳定的复利，指数基金可以用于做出家庭规划，可以用于做未来的养老金和教育金的规划。
后，需要感谢所有在笔者写作期间提供帮助的人和公司，尤其是中证指数有限公司，本文介绍中证指数产品的资料均授权于中证指数公司官方网站。理财是一种生活方式，理财就是理人生。做好资产配置，规划美好人生。
张强

你还可能感兴趣

我要评论