内容提要本书以适应性市场假说为基础，运用复杂理论丰富的研究工具，构建新的波动率测度模型来对金融市场的定量特征进行估计和预测，并将结论运用到市场风险测度和制定规避风险策略等领域。在传统金融理论备受质疑的背景下，从适应演化的角度去判断、分析和规避金融风险，对投资者的资产配置以及监管部门的金融管束具有重要意义。本书可作为经济管理、金融学、管理科学与工程等相关专业学生和教师的参考用书，也可供金融从业和研究人员、风险监管者及其他投资爱好者阅读参考。
目录1绪论1.1选题背景与意义1.2国内外研究综述1.2.1有效市场假说研究1.2.2行为金融理论的演变1.2.3适应性市场假说的引入1.2.4金融风险管理理论1.3研究思路与方法1.3.1研究思路1.3.2研究方法1.4研究框架2中国股票市场的非理性异象特征研究2.1基本概念的界定2.1.1有限理性的内涵2.1.2股票市场的价格异象2.2中国股市有限理性分析2.3基于投资者非理性行为的异象特征研究2.3.1股市中的风险厌恶2.3.2热炒新股2.3.3文字偏好对股票市场价格波动的影响2.3.4实证结果分析3中国股票市场的适应性市场假说特征研究3.1适应性市场假说3.1.1适应性市场假说的基本界定3.1.2适应性市场假说与现有理论的关系探讨3.1.3适应性市场的检验准则3.1.4适应性市场假说对金融研究的重要意义3.2我国沪深股市的适应性特征分析3.2.1检验模型与方法3.2.2数据说明3.2.3股市收益的适应性特征检验4基于适应性市场假说的我国股市波动率建模分析4.1经典波动率测度模型概述4.1.1历史波动率模型4.1.2隐含波动率模型（IV）4.1.3已实现波动率模型（RV）4.2自回归条件方差类模型4.2.1ARCH模型4.2.2ARCH模型的拓展4.3基于适应性市场假说的波动率度量模型4.3.1自回归分整移动平均（ARFIMA）模型4.3.2ARFIMA-GARCH模型4.3.3AMH-GARCH类模型4.3.4模型精度比较方法4.4实证分析4.4.1模型参数估计4.4.2波动率预测结果4.4.3与传统波动率模型的预测精度比较4.4.4实证结果分析5基于适应性市场假说的我国股票市场风险测度研究5.1金融市场风险概述5.1.1金融风险的定义和分类5.1.2市场风险度量方法概述5.1.3基于适应性市场假说的风险度量指标5.2实证分析5.2.1中国股市风险度量5.2.2股市风险预测分析5.2.3实证结果分析6基于适应性市场假说的我国股市避险研究6.1适应性市场假说下股市风险规避的可行性分析6.2避险比率与避险效率的界定6.2.1避险比率的界定6.2.2避险效率的界定6.3避险比率的估计6.3.1估计模型6.3.2估计方法6.4利用股指期货避险的实证研究6.4.1风险厌恶系数的估计6.4.2最优避险策略6.4.3小结7结论7.1主要结论7.2本书的创新7.3后续工作展
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