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纳入MSCI指数对新兴股票市场的影响研究
我国A股纳入MSCI新兴市场指数,标志着我国资本市场对外开放再上一个新台阶。本书首先介绍了MSCI指数的结构体系、编制方法、指数审议以及纳入MSCI新兴市场指数所需条件等;然后利用事件分析法和双重差分法研究了中国A股纳入MSCI新兴市场指数后是否存在公告效应,同时也分析了纳入MSCI新兴市场指数后对其他新兴经济体股票市场的影响;并且利用格兰杰因果检验、DCC-GARCH模型和BEKK-GARCH等研究发现,在新兴股票市场纳入MSCI新兴市场指数后,新兴股票市场与发达股票市场的联动性和波动溢出效应都明显增强,并用结构断点检验分析了联动性增强的影响因素;同时利用Copula函数分析发现纳入MSCI新兴市场指数以后,新兴股票市场与发达股票市场之间尾部风险明显增强;最后为中国A股早日100%纳入MSCI新兴市场指数提出了一些建议。
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