本书是金融数学教学丛书中的投资学教材，综合了现代投资学、金融数学、随机控制等基本原理，具有理论深度并兼顾中国实践。本书是由导论、基础知识、投资理论三大主题组成的，共分为六章。其中第1章“导论”涵盖了投资的概论，包括投资的含义、要素、分类、作用等要点，介绍了现代投资学的发展以及投资学的研究方法等；基础知识部分由第2章“投资学基础”和第3章“概率论与随机过程基础”组成，涵盖了投资领域主要概念、金融市场和证券交易等基础知识以及概率论相关基础概念与结论，离散与连续时间随机过程及随机控制初步等内容；投资理论部分涵盖了第4章“投资组合选择理论”、第5章“资本市场均衡”和第6章“不确定条件下的投资”，分别就各部分的知识要点、分析工具、决策方法和相关市场及中介机构进行系统梳理和阐释。
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目录
丛书序
前言
第1章 导论 1
1.1 投资概论 1
1.1.1 投资的含义 1
1.1.2 投资的要素 2
1.1.3 投资的分类 3
1.1.4 投资的作用 5
1.2 现代投资学的发展 5
1.2.1 投资学与现代金融学 5
1.2.2 现代投资学理论体系的发展 6
1.3 投资学的研究方法 8
1.4 本书分析框架 9
课后练习 10
第2章 投资学基础 11
2.1 投资环境 11
2.1.1 金融资产 11
2.1.2 金融市场与经济 12
2.1.3 投资过程与投资流程 15
2.1.4 市场参与者 16
2.2 金融市场与金融工具 17
2.2.1 货币市场 17
2.2.2 债券市场 18
2.2.3 权益证券 19
2.2.4 股票与债券市场指数 20
2.2.5 金融衍生工具 20
2.3 证券交易 24
2.3.1 证券发行 24
2.3.2 证券交易 25
2.3.3 新交易策略 28
2.3.4 保证金交易 29
2.3.5 证券市场监管 29
2.4 基金和其他投资公司 31
2.4.1 投资公司的类型 31
2.4.2 基金的分类 31
2.4.3 基金的募集和交易 33
2.5 证券投资基本分析和技术分析 36
2.5.1 证券投资的基本分析 36
2.5.2 证券投资的技术分析 43
课后练习 47
第3章 概率论与随机过程基础 49
3.1 概率论基础 49
3.1.1 概率空间 49
3.1.2 随机变量 51
3.1.3 数字特征 54
3.1.4 极限定理 57
3.2 离散时间随机过程 60
3.2.1 基本概念 60
3.2.2 离散时间鞅与停时 62
3.2.3 泊松过程 64
3.2.4 马尔可夫链 69
3.3 连续时间随机过程 74
3.3.1 基本概念 74
3.3.2 布朗运动 75
3.3.3 伊藤随机分析 78
3.3.4 马尔可夫过程 85
3.4 随机控制初步 88
3.4.1 确定性控制系统 88
3.4.2 随机最优控制 94
3.5 倒向随机微分方程理论及性质 97
3.5.1 倒向随机微分方程解的存在唯一性 97
3.5.2 倒向随机微分方程的主要性质.99
课后练习 100
第4章 投资组合选择理论 103
4.1 收益与风险 103
4.1.1 收益率 103
4.1.2 收益率的期望和风险 105
4.1.3 无差异曲线 107
4.2 资产组合的收益与风险及有效前沿 110
4.2.1 现代资产组合的理论假设 111
4.2.2 证券组合的若干概念 111
4.2.3 证券组合的收益及风险 111
4.2.4 两种证券组合的可行集及有效组合 113
4.2.5 n 种证券组合的可行集及有效组合 118
4.2.6 有效前沿与无差异曲线的切点组合 119
4.3 均值–方差模型 120
4.4 无风险资产与风险资产投资组合 125
4.4.1 一种无风险资产与一种风险资产的投资组合 126
4.4.2 允许借款情形 127
4.4.3 一种无风险资产与多种风险资产的投资组合 127
4.5 连续时间随机投资组合及消费问题 131
课后练习 134
第5章 资本市场均衡 135
5.1 资本资产定价模型 135
5.1.1 资本资产定价模型概括描述 135
5.1.2 市场投资组合和资本市场线 136
5.1.3 证券市场线 139
5.1.4 CAPM 假设和延伸 142
5.1.5 资本市场均衡理论 145
5.1.6 证券市场风险结构 146
5.2 指数模型与套利定价理论 148
5.2.1 指数模型 148
5.2.2 套利定价理论 154
5.2.3 多因素套利定价理论 158
5.2.4 法玛–弗伦奇三因素模型 159
5.3 有效市场理论与行为金融 160
5.3.1 随机游走与有效市场假说 160
5.3.2 有效市场理论 162
5.3.3 行为金融 166
5.3.4 行为金融对有效市场理论的挑战 171
5.4 期权定价 172
5.4.1 期权介绍 172
5.4.2 二叉树模型 181
5.4.3 Black-Scholes期权定价模型 185
5.4.4 倒向随机微分方程在金融中的应用 188
课后练习 195
第6章 不确定条件下的投资 196
6.1 通过简单的例子阐释思想 197
6.1.1 简单例子 197
6.1.2 投资新观点——实物期权理论 198
6.1.3 实物期权的特征 200
6.1.4 投资不确定性的其他来源 205
6.2 最佳投资时机 208
6.2.1 基本模型 208
6.2.2 确定情形下的投资规则 209
6.2.3 随机情形下的投资规则——期权定价法 210
6.3 最佳投资时机以及延迟期权价值的影响因素 214
6.4 其他的随机过程——均值回归过程 218
课后练习 221
参考文献 222
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